Sycamore покупает Chico’s за 1 миллиард долларов

Эта статья была обновлена 28 сентября в 16:47 по московскому времени. Sycamore Partners продолжает консолидацию в сфере розничной торговли, поглощая компанию Chico’s FAS Inc. Заключив сделку стоимостью 1 миллиард долларов.

Частная инвестиционная компания согласилась заплатить по 7,60 долларов за акцию, чтобы приобрести розничную сеть из 1258 магазинов, что на 65 процентов выше цены закрытия магазина в среду.

Несмотря на то, что это большая премия, акции, как и многие другие в сфере моды, в последнее время не пользуются большой популярностью на Уолл-стрит.

До заключения сделки корпоративная стоимость компании составляла 966 долларов. 2 миллиона — это всего лишь половина от общей выручки ритейлера за последние четыре квартала.

Ожидается, что сделка завершится к концу первого квартала следующего года и позволит Sycamore перейти под знамена Chico’s, White House Black Market и Soma.

Молли Лангенштейн, главный исполнительный директор и президент Chico, сказала, что Sycamore разделяет “нашу приверженность предоставлению решений, созданию сообществ и созданию незабываемых впечатлений, которые принесут женщинам уверенность и радость. Мы с нетерпением ожидаем совместной работы с командой Sycamore Partners, чтобы полностью раскрыть потенциал FAS Chico”.

Лангенштайн, возглавляющий розничную сеть с июня 2020 года, фокусирует бизнес на четырех стратегических принципах: ориентированность на клиента, ориентированность на продукт, ориентированность на цифровые технологии и превосходные операционные показатели.

Это соответствовало целям компании и более широкому представлению о том, чего должны достичь розничные продавцы модной одежды в целом.

В прошлом месяце Лангенштейн сказал аналитикам: “Продажи по полной цене были высокими [во втором квартале], и каждый из наших брендов привлек новых клиентов и завоевал долю рынка. Мы считаем, что у нас есть убедительный импульс, поскольку мы входим во вторую половину. ”

Но сделки и увеличения масштаба, которые предложила Sycamore, было достаточно, чтобы добиться изменений.

Председатель правления Chico Кевин Мэнселл (Kevin Mansell) добавил, что “сделка отражает стремление совета директоров максимизировать акционерную стоимость.

Она обеспечивает акционерам Chico FAS значительную немедленную денежную выгоду и создает захватывающие возможности для сотрудников компании и наших брендов”.

Sycamore имеет долгую историю заключения сделок в сфере моды и розничной торговли, ранее она заключала сделки с Ann Taylor, Lane Bryant, The Limited, Belk, Hot Topic, Talbots, Torrid, Coldwater Creek, Jones New York, Stuart Weitzman и другими.

Некоторые бренды ушли в прошлое, как, например, Stuart Weitzman, который теперь является частью Tapestry Inc. Некоторые обанкротились, как, например, Belk.

Некоторые стали публичными, как, например, Torrid. А некоторые из них перерабатываются под руководством Sycamore, которая недавно сформировала KnitWell Group, объединив Ann Taylor, Loft и Talbots.

Стефан Калузны, управляющий директор Sycamore, сказал: “Мы рады, что достигли этого соглашения с FAS и советом директоров Chico.

Мы давно восхищаемся тремя культовыми брендами компании, включая Chico’s, White House Black Market и Soma. Мы с нетерпением ждем возможности сотрудничать с более чем 14 000 талантливыми сотрудниками компании, чтобы развивать эти бренды, продолжая предоставлять своим преданным клиентам превосходные продукты и услуги”.

Это не первый случай, когда компания Kaluzny обращается к нам.

В 2019 году он предложил купить Chico’s по 4,30 доллара за акцию, а затем сократил предложение до 3,50 и 3 долларов соответственно, поскольку показатели ритейлера ухудшились, но сделка не состоялась.

В то время как потенциальные покупатели вступали в 2023 год с опаской в отношении экономики, потребители справились с более высокими процентными ставками лучше, чем многие надеялись, и теперь на рынке стало больше возможностей для маневра и заключения сделок.

Tapestry Inc.

Покупает Capri, чтобы создать гиганта стоимостью 12 миллиардов долларов, Kering заключила сделку по приобретению элитного парфюмерного дома Creed и приобрела миноритарную долю в Valentino, а рынок IPO также активно развивается, поскольку Birkenstock находится на завершающей стадии размещения.

Сделка с Chico предусматривает 30-дневный период ознакомления с товаром, что дает Chico’s и ее финансовому консультанту Solomon Partners время на то, чтобы разобраться в ситуации и получить более выгодное предложение от другого покупателя.