Акции Richemont падают, несмотря на уверенный рост в первом квартале в Китае и Азиатско-Тихоокеанском регионе

ЛОНДОН — Финансовая компания Richemont, возможно, и пожинает плоды оживления в Китае, но эти успехи были достигнуты с трудом, и дальше будет становиться только труднее. В первом финансовом квартале объем продаж Richemont вырос на 14% по заявленным ценам и на 19% при постоянном обмене до 5,32 млрд евро. Этот рост был вызван сильным оживлением среди китайских туристов и местных жителей, которые тратили наличные и наслаждались жизнью после многих лет карантинных ограничений.

Инвесторы не были впечатлены показателями Richemont. Акции упали на 8% до 141 пункта. 55 швейцарских франков на утренних торгах в понедельник и закрылся снижением на 9,9 процента до 138,65 швейцарских франков. Акции Richemont в течение дня подешевели на других акциях класса люкс: акции LVMH Moet, Hennessy, Louis Vuitton упали на 3,7%, а акции Kering — на 2,5%. Акции Moncler упали на 2,9%, в то время как Brunello Cucinelli показали одно из самых сильных падений в сегменте роскоши, подешевев на 4,2% к закрытию торгов.

За три месяца, закончившихся 30 июня, продажи в материковом Китае выросли двузначными цифрами, в то время как в туристических центрах Гонконге и Макао рост был трехзначным, что отчасти объясняется благоприятными показателями по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Продажи в Японии неожиданно выросли на 14%, в то время как Австралия и Тайвань также продемонстрировали высокие результаты, отчасти благодаря стремительному росту цен в Китае. При неизменных обменных курсах Азиатско-Тихоокеанский регион вырос на 40% за квартал, и этот рост не был случайным.

По данным Bain & Co., на долю 2% крупнейших покупателей приходится около 40% продаж предметов роскоши, причем на китайском рынке эта тенденция более выражена. Поэтому Richemont, как и конкуренты LVMH Moet, Hennessy, Louis Vuitton и Kering, сразу же после отмены ограничений, связанных с пандемией, устремились в Китай и начали лично ухаживать за дорогими покупателями, устраивая специальные показы и мероприятия, на которых они могут почувствовать себя рок-звездами.

В течение последних нескольких месяцев Cartier, крупнейший бренд Richemont, проводил крупные выставки в Гонконге и Гуанчжоу, чтобы познакомить новую аудиторию с компанией и одновременно продавать дорогостоящие товары состоятельным покупателям, стремящимся вернуться в светскую жизнь. Несмотря на эти усилия, продажи Richemont в Азиатско-Тихоокеанском регионе немного не оправдали ожиданий Royal Bank of Canada.

Банк прогнозировал рост в регионе на 41 процент, а Richemont продемонстрировал 40-процентный рост. Кроме того, общий рост продаж Richemont за квартал составил 19% при неизменном обменном курсе, что ниже прогнозов Bernstein и Barclays в 20%. В ближайшие месяцы Richemont и другим люксовым компаниям, возможно, придется приложить дополнительные усилия, чтобы удержать китайских покупателей — даже сверхбогатых — на своей стороне. Согласно недавнему отчету Barclays, крупные траты станут основным фактором роста продаж предметов роскоши в Китае, поскольку растущий средний класс начинает экономить из-за сложных экономических перспектив.

Но опора на одну группу не обязательно является устойчивой бизнес-моделью, в то время как компании, производящие предметы роскоши, на свой страх и риск игнорируют интересы среднего класса. В понедельник, как раз когда Richemont публиковал результаты за 1 квартал, Китай сообщил, что ВВП во втором квартале вырос на 6,3 процента в годовом исчислении, что ниже прогноза аналитиков в 7,3 процента, согласно опросу экономистов Reuters. Рост составил 0. на 8 процентов по сравнению с предыдущим кварталом, что ниже квартальных темпов роста в 2,2 процента, наблюдавшихся в первые три месяца года. “Домохозяйства настороженно относятся к расходам, потребители по-прежнему скептически относятся к восстановлению экономики, а ожидания, связанные с занятостью и ростом доходов, стали негативными”, — говорится в аналитической записке Moody’s Analytics, опубликованной после публикации отчета о ВВП. Несмотря на то, что потребители, которых это касается, не обязательно покупают серьги с бриллиантами или дорогие часы, общее настроение меняется. Страна в целом может быть склонна экономить, а не тратить, и в ближайшие месяцы воздержаться от поездок за границу.

На самом деле, они могут начать вести себя как американцы, которые уже взяли “паузу” в расходах.

В первом квартале в американском регионе Richemont наблюдалось сокращение продаж на 2% при неизменных темпах из-за снижения оптовых продаж. Компания сообщила, что розничные продажи в целом не изменились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

В этом месяце Richemont была не единственной, кто наблюдал сокращение продаж в американском регионе. В прошлую пятницу Burberry опубликовала отчет о продажах за первый квартал, в котором сообщила, что продажи в США снизились на 8 процентов, поскольку покупатели-любители захлопнули свои кошельки на фоне роста процентных ставок и кризиса стоимости жизни.

В предыдущем квартале продажи в Американском регионе снизились на 7 процентов.

В Burberry отметили, что покупатели с высоким уровнем дохода в США несколько сократили свои покупки дорогих кожаных изделий и верхней одежды, но этого было недостаточно, чтобы компенсировать спад в этом квартале. По категориям ювелирное подразделение Richemont, как обычно, показало лучшие результаты: продажи Cartier, Van Cleef & Arpels и Buccellati выросли на 24% за квартал.

Продажи часового подразделения выросли на 10%. Аналитики RBC связывают рост продаж ювелирных изделий с “более сильной и коммерческой линейкой продукции Cartier с улучшенным исполнением, продолжающимся ростом Van Cleef и долгосрочными перспективами роста Buccellati”.

Продажи подразделения компании “Другие бренды”, в которое входят Watchfinder, Peter Millar, Chloe, Delvaux и Dunhill, выросли на 6% при неизменном обменном курсе.

В частности, продажи в домах моды и аксессуаров выросли на 8% благодаря высоким показателям розничных продаж во всех домах и почти во всех регионах, в том числе в Северной и Южной Америке. Бренд элитных товаров для гольфа и спорта Peter Millar продемонстрировал двузначный рост продаж, несмотря на относительное замедление роста на рынке США и высокие сравнительные показатели.

Ришмонт сказал, что Montblanc начинает извлекать выгоду из “развивающегося ассортимента продукции” и оживления розничного бизнеса в сфере путешествий. Компания добавила, что Chloe успешно развивается, поскольку все больше внимания уделяет розничной торговле, в то время как Alaia, Delvaux и Dunhill также внесли значительный вклад.

Ричмонт отметил, что розничные продажи составили 68% от общего объема продаж группы за трехмесячный период, а онлайн-продажи выросли на 2%.

В отличие от этого, продажи Yoox Net-a-porter сократились на 8 процентов по заявленным показателям и на 10 процентов по фактическим. Компания Richemont, которая считает, что деятельность YNAP прекращена после предполагаемой сделки по продаже контрольного пакета акций Farfetch и Alabbar, заявила, что снижение произошло из-за “глобальных проблем” для игроков, занимающихся исключительно цифровой дистрибуцией.

Чистая денежная позиция Richemont по состоянию на 30 июня составила 6,6 млрд евро по сравнению с 5,4 млрд евро за аналогичный период прошлого года.